Sermaye yetersizliğinden ziyade, likidite kaybı, 2008 mali krizi sırasında finansal kurumların başarısızlığının temel nedeniydi. Düzenleyiciler, ilkeler şeklinde en iyi uygulama hakkında rehberlik etmişlerdir; yeni nicel gereklilikler, örneğin LCR ve NSFR; ve gözden geçirilmiş ve daha derin bir likidite gözden geçirme süreci tanımlamışlardır. Bu ders, BCBS dokümanları, gözden geçirme sürecine yönelik yaklaşımlar hakkındaki denetleyici beyanlar, mevcut CRR gereklilikleri ve Kasım 2016'da yayınlanan CRR'ye yönelik taslak düzenlemeler de dahil olmak üzere yürürlükte olan mevcut düzenlemelere kapsamlı bir genel bakış sağlamaktadır
Bu Eğitimden sağlanacak faydalar:
Gözden geçirilmiş standartların anlaşılması
Likidite risk yönetimine teorik ve pratik anlayış kazandırmak
Likidite riski yönetimi ile IIRBB ve FRTB gibi diğer düzenleyici girişimler arasındaki bağlantıları anlayın.
Risk transferini, fon transfer fiyatlandırmasını anlayın
Düzenleyici zorlukla karşılaşma deneyimi kazanın
Kimler Katılmalı :
Analistler, Başkan Yardımcıları, Direktörler, Kıdemli Yöneticiler:
· Hazine Fonksiyonları
· Sermaye yönetimi
· Mevzuata uygunluk
· Yönetim
· Denetim
· Risk Analizi
• Likidite Riskinin Tanımı
• Risk Yaratan Unsurlar
• Likit Rasyolar ve Anlamları-Sektörel Farklılıklar
Likit Kaynak Yönetimi
• Finansal Tablolara Bakış
• Pasif Kaynakların Analizi
• Nakit Akış Tablosu
• Fon ihtiyacının, fon kaynaklarının ve nakit akışı boşluklarının tahmin edilmesi
Yatırımlar ve Nakit Kaynakları Yönetme
• Yatırım Nakit Bütçesi Planlaması
• Riskler ve Belirsizlikler
• Fon Kaynakları ve Analizi
Stres Testi
Bilanço Yapılandırılması
• KV/UV Borç Analizi ve Yapılandırma
Örnek Olay İncelemesi
Genel Değerlendirme
Mekan: Swissotel The Bosphorus
Ücret: 1890 TL
Proje Finansmanı ve Modelleme
- Proje Finansmanı Modellemesinde En İyi Uygulamalar
- Finansman Modeli Tasarımı ve Yapısı
- Üretim Tahmininin Modellenmesi
- Önemli Faaliyet Varsayımlarını Analiz Etmek
- Sabit kıymetler, CAPEX ve Amortisman Tabloları
- Borç Kapasitesinin Finansal Rasyo Analizi ve Test Edilmesi
- Nakit Akışının Belirlenmesi ve Senaryo Analizi
- Farklı Kaldıraç Oranlarına Göre Finansal Durum Analizi
- DCF, IRR, Geri Dönüş Süresi, Değişen Parametrelere Göre IRR
- Senaryo Analizi
Katılımcıların en iyi uygulama prensiplerini kullanarak bir proje finans modelinin nasıl oluşturulacağını öğrenmeleridir. Bu, finansal tabloların geliştirilmesini ve ana Excel tekniklerinin (tahmin, risk sorunları, farklı senaryolar ve optimizasyon gibi) uzmanlaşmasını içerecektir. Basit makro kodlarıyla senaryo analizlerinin hızlı ve otomatik hale getirilmesi. Tam bir model oluşturarak, katılımcılar kendi modellerini oluşturma ve gözden geçirme konusunda güven kazanacaklardır.
Kimler Katılmalı :
- Proje finans yöneticileri- CFO
- Finansal kontrolörler ve yöneticiler
- Mali ve iş analistleri
- Proje risk yöneticileri
- Finansman Yöneticileri
• Proje Finansmanı olgusunun sunumu ve teorinin gözden geçirilmesi
• Model hedefler - canlılık, borç kapasitesi, getiriler (NPV, IRR vb.), Duyarlılıklar
• Ortak modelleme hatalarını vurgulamak için mevcut bir modelin gözden geçirilmesi
• Anahtar Excel özellikleri ve teknikleri
Üretim Tahmini
• Birden çok para birimi ile uğraşmak
• Nominal ve gerçek rakamların karşılaştırılması
• Üretim satış ve hacmi modelleme
• Giriş fiyatları ve brüt maliyetler
Pratik: CAPEX ve amortisman programları
Proje Finansmanı ve Nakit
• Kaynakların ve borç finansmanı türlerinin gözden geçirilmesi
• Proje borç kapasitesinin geliştirilmesi
• Finansman ve kblackiler eklemek
• Projenin Finansal Rasyo Analizi ile Test Edilmesi
• Değişen borç amortisman programları
• Halka arz, tahvil ihracı, sukuk ihracı, banka kblackisi ve menkul kıymetleştirme ile finansman
Projede Hedef Kaldıraç Oranı
• Optimum kaldıraç oranının belirlenmesi
Nakit Akışı ve Oranlar
• Nakit akış tablosu oluşturma
• Hisse senedi ve borç sağlayıcılarına nakit akışı (CFADS)
• Firmaya ve hissedarlara nakit akışı
• Sermaye artırımı ve temettü dağıtımı
• Borçlanma sözleşmelerinin kontrolü ve borçlanmada kovenantların oluşturulması
DCF, Proje Karşılaştırma
• İndirgeme teorisinin gözden geçirilmesi
• Uygun bir proje ve eşitlik indirim oranı geliştirmek
• Terminal değeri ekleme yöntemleri
• Proje ve hisse senedi iadesi
• Proje hedeflerine karşı getirilerin kontrol edilmesi
• Doğru Projenin Seçilmesinde Karar Mekanizması
Risk ve Hassasiyet
• Proje risklerinin değerlendirilmesi
• Uygun Excel risk teknikleri
• Model duyarlılıkları ve neyin analiz edilmesi gerekliliği
• Dinamik değişiklikler ve yönetim raporlaması
Mekan: Swissotel The Bosphorus
Ücret: 3800 TL
Proje Yönetimi (PM)
Hızla değişen, globalleşen ve rekabetin arttığı günümüz iş dünyasında, kurumların gelişim ve değişim hedeflerine ulaşabilmeleri yeni projelerle mümkün olabilmektedir. Bu durum proje yönetiminin önemini artırmıştır. Eğitimin amacı katılımcıların proje yönetimi ile ilgili bilgi sahibi olmalarını sağlamak, katılımcılara proje yönetimi metodolojisini tüm yönleriyle aktarmak ve uygulamaya dönük pratik örnekler paylaşmaktır.
- 21yy’in başlaması ile, proje odaklı bir toplum yapısı oluşmaya başlamıştır.
- Proje yönetimi profesyonel meslek kolu olmuştur. (Dünya üzerinde yaklaşık 16 milyon insan proje yönetimi alanında çalışmaktadır)
- Şirketlerde pazarlama, ürün geliştirme, organizasyonel gelişim, bilgi işletim sistemleri başlıklarında projeler gittikçe önem kazanmaya başlamıştır.
- Şirketler geçici proje/program organizasyonları oluşturarak geliştirmek istedikleri iş süreçlerini (business processes) ve stratejik amaçları hayata geçirmeye başlamışlardır
- İnsan Kaynakları proje odaklı organizasyonlar için en kritik iş süreçlerinden biridir.
- Her yeni proje ile birlikte farklı görev ve sorumlulukların oluşması nedeniyle, organizasyonun yapılanışı değişir.
- Proje odaklı organizasyonlarda her proje için projeye takımı oluşturma, liderlik ve projeden çıkış gibi insan kaynakları süreçleri yönetilmelidir
Kimler Katılmalı :
- Operasyon Yöneticileri- İnsan Kaynakları Yönetici ve Çalışanları
- Üretim Yönetimi Sorumluları
- Satış ve Pazarlama Yönetmenleri
• Proje Yönetimi Genel Bilgilendirme
• Proje Yönetimi Unsurları
• Proje Paydaşları
• Proje Yönetiminde Araçlar
• Proje Liderinde Olması Gereken Özellikler
• Proje Ekibinin Özellikleri
• Proje Yönetimi Aşamaları
• Proje Yönetimi Organizasyon Yapıları
•Projelerde Başarısızlık Nedenleri ve Baş Etme Yolları
Mekan: Swissotel The Bosphorus
Ücret: 1890 TL
Şirket Değeri ve Değerleme Modelleri
"Finansal Tablolar üzerinden uygulamalı bir değerleme eğitimi"
Şirket ve Hisse Değerleme süreçlerinde yöntemsel ve analitik değerleme kavramlarıyla şirket değerinin belirlenmesi yöntemlerinin öğretileceği bu Eğitim Seminerinde, özellikle de Halka Arz sürecinin önem kazandığı bu dönemde, değerleme tekniklerinin öğretilmesini amaçlamaktadır. Gerçek anlamda bir “Know-How” aktarımı olan bu eğitim sonrasında bilginize farklı bir vizyon katacaktır. Eğitimin sonunda katılımcılar Şirket Değerleme Yöntemlerinin teorisini/mantığını ve uygulamalarını anlamış olacaklardır.
Kimler Katılmalı :
Denetim ve Değerleme Şirketleri, Yatırım Bankaları , Birleşme-Satınalma Yöneticileri, Şirket Yöneticileri, Aracı Kurum Portföy Yöneticileri, İş Geliştirme Yöneticileri, Aracı Kurum Yönetici ve Analistleri, Yatırımcı Yöneticileri, Özel Bankalar Analistleri, Araştırma Analistleri, Fon Yöneticileri, Yatırım Danışmanları, Hazine Çalışanları , Kurumsal Yönetişimciler, Kredi Analistleri, Mali Müşavirler ve Due Diligence Hukuk Danışmanları.• Değer ve Firma Değeri Kavramları
• Değeri Oluşturan Unsurlar: Değer Sürücüleri
• Kar - Nakit Akışı
• Büyüme
• Risk
• İskonto Oran
Firma Değerleme Yöntemleri
• Karşılaştırmalı Değerleme Yöntemleri
•Fiyat-Kazanç Katsayısı
•Piyasa Değeri- Defter Değeri Katsayısı
•EBİTDA Çarpanı
•Net Satışlar Çarpanı
•Uygun Katsayı ve Çarpanların Belirlenmesi
• Nakit Akışlarına Dayalı Değerleme Yöntemleri
•İndirgenmiş Nakit Akımları Yöntemi (DCF Modeli)
• İNA Modelinin Hakkında Genel Bilgiler
• Nakit Akışının Belirlenmesi
• Nakit Akışları
• Nakit Akışlarındaki Büyüme
• Büyüme Evreleri ve Büyüme Analizi
• Gelecekteki Nakit Akışlarının Belirlenmesi: Finansal Tahmin ve Proforma Finansal Tablolar
• İndirgeme (İskonto) Oranının Belirlenmesi
• Risk ve Getiri İlişkisi
• Risk Primi
• Belirlilik Koşullarında Değerleme
• Belirsizlik Koşullarında Değerleme
• Riske Göre Düzeltilmiş Bugünkü Değer Yöntemi (APV Method)
• Nakit Akışlarının Riske Göre Düzeltilmesi
• İskonto Oranının Riske Göre Düzeltilmesi
• Finansman Kaynakları ve Maliyetleri
• Borç Maliyeti
• Özsermaye Maliyeti
• İskonto Oranı=Ağırlıklı Ortalama Sermaye Maliyeti (WACC)
• Firma Değeri ve Sermaye Yapısı Arasındaki İlişki
• Finansal Yapı ve Finansal Kaldıraç
• Borç Özsermaye Bileşimi
• Finansal Kaldıraç Derecesi
• Finansal Kaldıraç Etkisi
• ROA ve ROE Analizi
• Firma Değeri Bulunması
• Firmaya Kalan Serbest Nakit Akışı (FCFF)
• Sermaye Maliyeti
• Firma Değeri
• Net Borçlar
• Özsermayenin Değeri
Değerlemede Özel Durumlar
• Sektörel Farklılıklar ve Yöntem Seçimi
• Birleşme ve Devralma Analizleri İçin Yöntem Seçimi
• Halka Arz (IPO) Sürecinde Yöntem Seçimi
Mekan: Swissotel The Bosphorus
Ücret: 2890 TL
Finansçı Olmayan Yöneticileri İçin Kurumsal Finans
Program Yönetici seviyesi için tasarlanmış olup, temel finansal konularından başlamak üzere yönetim olarak alınan kararların finansal sonuçları, risk, sermaye ve yatırım yönetimleri hakkında temel fikir sahibi olacaklardır.
Kimler Katılmalı
Şirketlerin Finansla ilgili olmayan bölümlerinde çalışan Üst-Orta düzey yöneticiler, Yönetim Kurulları, Denetim ve Stratejik Palanlama yapan yöneticiler ile finansal tabloları anlamak, finans terminolojisi hakkında fikir sahibi olmak ve gelecekteki kariyerleri için mutlaka finans hakkında bilgi sahibi olmak gerektiğini bilen yöneticiler bu programa katılabilirler.
Finans Matematiği
- Paranın Zaman Değeri ve Faiz Hesaplamaları
- Paranın zaman değeri
- Faiz kavramı ve faiz oranını belirleyen faktörler
- Faiz oranlarının vade yapısı
- Faiz çeşitleri
- Faiz oranı dönüşümleri
- Paranın bu günkü / gelecek değeri
Temel Kurumsal Finans
- Muhasebe ile ilgili genel bilgiler ve mali tablolar
- Mali Tabloların tanımları, amaçları ve işlevleri
Finansal Tabloların Analizi
- Mali Tablolar, Bilanço ve Gelir Tablosu
- Mali Analizin Tanımı, Makro ve Mikro Ortam Analizleri ve Analiz Teknikleri
Nakit Yönetimi ve Nakit Akım Tablosu
- Tahakkuk Esası ve Nakit Esası
- İşletme Sermayesi
- Nakit Yönetimi Temel Unsurları
- Nakit Kaynağı Olarak Borçlanma
- Nakit Akım Tablosu
- Nakit Akım Tablosunun Hazırlanması
Yatırım Projelerinin Verimliliğinin Değerlendirilmesi
- Kaynak Maliyeti
- Firma kaldıracının öz kaynak maliyetine ve borçlanma maliyetine etkisi
- Marjinal sermaye maliyeti
- Firma bazında sermaye maliyetinin tespiti, ortalama ve marjinal sermaye maliyetlerinin kullanım alanları
- Yatırım projeleri
- Yatırımların verimliliğinin değerlendirilmesi
- Belirsizlik ortamında karar verme
Temel Risk
- Risk Yönetimi, Genel Bilgiler
- Sistematik Risk ve Sistematik Olmayan Risk Kavramları
- Risk çeşitleri, ölçümü ve korunma yöntemleri
- Risk Ölçüm Yöntemi Olarak Riske Maruz Değer Kavramı
- Risk Yönetimi İlkeleri
Mekan: Swissotel The Bosphorus
Ücret: 3800 TL
M&A Şirket Birleşmeleri ve Devralmalar: Due Diligence ve İnceleme ile Değer Yaratılması
Mali kaynakların planlaması ve kullanımında gerekli finansal bilgileri isteyen yöneticiler, bölüm sorumluları ve ekip liderleri M&A Bölüm yöneticileri, Yatırım uzmanları ve Due Diligence ilgilileri, konsorsiyum halka Arz ve değerleme uzmanları ile finans yönetmenleri ve uzmanları
Bu Eğitimle Kazancınız :
Finansal değerleme tekniklerini kullanma yeteneğinizi geliştireceksiniz Kurmunuzun karşılaştığı finansal fırsatların değerlenmesi tanınması ve firma değeri artırıcı kararları vermeyi öğreneceksiniz Satınalma ve devralamanın firmanızın sektördeki konumunu ve firmanızın genel başarı durumunu nasıl etkileyebileceğini öğreneceksiniz Organik büyüme ile şirket satınalarak büyüme arasındaki dengeyi nasıl sağlanacağını öğreneceksiniz Satınalma ile büyümeyi nasıl yönetebieceğinizi anlayacaksınız Şirket satınalmadaki başarınızı etkileyecek unsuların neler olduğunu öğreneceksiniz
• Birleşme öncesi analiz ile hissedarlara birlesme sonrası değer yaratılması
• Farklı sinerjilerin tanımlanması ve değerlendirilmesi
• Birleşme ve devralma anlaşmasının müzakere edilmesi
• Birleşme ve devralma sonrası entegrasyonun yönetilmesi
• Birleşme ve devralmanın finansman ve yapılanmanın yönetilmesi
• Değerlemenin temel unsurlarını öğrenmek
• Değer yaratıcı unsurları ve firmanın bu unsurlara olan duyarlılıgını belirlemek
• OFFSET Fonksiyonu – Sonsuz Ömür Süresi İçinde Yatırım Projelerinde Optimum Stratejinin Belirlenmesi
• Şirket değerleme modelleri, piyasa/işlem karşılaştırmalar ve indirgenmiş nakit akışı tekniklerini öğrenmek
• Firma inclemenin temel unsurlarını incelemek (İnsan Kaynaklarının incelenmesi)
• Entegrasyonun önemini ve firma üzerindeki uzun dönem etkilerinin ortaya konulması
• Birleşme ve devralma sonrası entegrasyonu etkileyen en önemli faktörleri belirlemek
Mekan: Swissotel The Bosphorus
Ücret: 3800 TL
Kurumsal Hazine Yönetimi
Katılımcılar, en başta, Kurumsal Hazine’nin temel stratejisini, Kurumsal Hazine Yönetiminden neler beklenmesi ve neler beklenmemesi gerektiğini anlayacaklar. Hazine uygulamalarının operasyona nasıl değer katabileceğini öğrenecekler. Para/Nakit yönetiminin verimliliğini artırıcı yöntemler hakkında bilgi sahibi olacaklar. Finansal riskleri ölçmek ve kontrol süreçleri oluşturmak için donanımları olacak. Hazinede iç kontrol işleyişi hakkında bilgi sahibi olacaklar. Gerçek hayattan örnek uygulamalar ve şirket örnekleri ile gerçek bir Hazine Yönetimi tecrübesi yaşayacaklar.
Kimler Katılmalı :
Şirketlerin nakit akışlarını yönetenler ve planlayanlar, kurumsal veya kurumsallaşmakta olan bir organizasyonda hazine veya finans departmanlarında çalışanlar veya yöneticileri, banka veya finansal kurumlarda çalışan ve müşteri gözüyle hazine yönetimini anlamak isteyenler, risk yönetimi bölümlerinde çalışıp, hazine ile ilgilenenler.
PİYASALAR
•Dünyada ve Türkiye’deki Son Ekonomik Gelişmeler
•Merkez Bankaları ve Para Politikası Yönetimi
•Maliye Politikasının Piyasaya Etkileri
•Piyasanın Ana Aktörleri ve Bu Aktörlerin Rolleri
KURUMSAL HAZİNENİN TEMELLERİ
•Hazine’nin Şirket İçindeki Rolü ve Önemi
•Kurumsal Hazine Stratejisi
•Hazinenin Temel ve Ek Fonksiyonları
•Şirketin İş Modeline Uyumu Hazine Departmanı Yapılandırması
TEMEL HAZİNE FONKSİYONLARI
• Banka ve Şirketin Diğer Departmanları İle İlişkilerin Yönetimi
• Banka ilişkilerinin anahtar noktaları
• Şirketteki Satınalma, Satış ve Pazarlama Departmanları İle İlişkilerin Yönetimi ve Bilgi Alış Verişi
• Şirketin operasyonuna uyumlu segment ve alanlarda uzman banka portföyünün oluşturulması
• Nakit Yönetimi
•Nakit Projeksiyonu
•Günlük Nakit Yönetimi
•Nakit Yönetimi Araçları
• Otomasyonlar
• DBS
• Tedarikçi Finansmanı
• Faktoring
• Diğer Ürünler
• Risk Yönetimi ve Hedging
• Piyasa Riski
• Döviz Riski Tanımı, Ölçüm Metodları ve Yönetimi
• Çevrim Riski (translation risk)
• İşlem Riski (transaction risk)
• Ekonomik Risk (economic risk)
• Spot ve Vadeli İşlemlerle Hedging
• Spot işlemler
• Forward
• Basit opsiyonlar
• Exotik opsiyonlar
• Faiz Riski
• Durasyon ve BPV analizleri
• Faiz swap işlemleri
• Sermaye Riski (Equity Risk)
• Equity Risk Primi
• Risksiz Faiz Oranı (Riskfree Rate)
• Equity Riskinin Hedge Edilmesi
Emtia Riski
• Risk Transferi (Primli Satışlar)
• Future İşlemleri
• Likidite Riski
• Nakit Projeksiyonunun Likidite Riski Yönetimi İçin Kullanımı
• Kblacki Limitlerinin Likidite Riski Yönetimi Açısından Önemi
• Kblacki Riski
• Kblacki Riski Nedir
• Kblacki Riski Ölçümleme Metodları
• Kblacki Riski Yönetim Araçları
• Operasyonel Riskler
• Ülke Riski
• Şirket Riski
• Hukuki ve Politik Riskler
Fonlama Yönetimi
• Şirketin Finansman Politikası
• Uygun Para Biriminde Fonlama
• Optimum borç/özkaynak Rasyosunu Oluşturma
• Borcun Vade Profilini Belirleme
• Sabit-Değişken Faiz Kombinasyonunu Oluşturma
• Nakit Projeksiyonunun Fonlamadaki Yeri
• Kredi Limitleri ve Teminatlandırma
• Taahhütlü Limitler
• Taahhütsüz limitler
• Finansal Taahhütler (Financial Covenants)
• Kredi Sözleşmeleri
• GKS
• Özel Statülü Sözleşmeler
• Kredi çeşitlerinin, amaç, para birimi ve vergi etkisi açısından incelenmesi
• Sendikasyon, Seküritizasyon, Sukuk ve Benzeri Yapılandırılmış Finansman Çeşitleri
• Basit ve Bileşik Faiz Hesabı
• Gayrinakit Krediler
EK HAZİNE FONKSİYONLARI
Portföy Yönetimi
• Yatırım yaparken risk iyi midir, kötü mü?
• Yatırım pörtföyünün risk ölçümlemesi
Dış Ticaret
• İthalat çeşitleri
• İhracat çeşitleri
• Akreditif çeşitleri
• Transit ticaret
• Yapılandırılmış Dış Ticaret Ürünleri
İşletme Sermayesi Yönetimi
• Nakit Döngüsü
• Alacak, Stok ve Ticari Borç Döngüsüne Göre İşletme Sermayesi İhtiyacının Hesaplanması
• İşletme Sermayesi Yönetimi
• İşletme Sermayesi Optimizasyonu İle İlgili Bankacılık Ürünleri
HAZİNENİN TEMEL KURAL VE PROSEDÜRLERİ
Güçler Ayrılığına Uyum
Şirketin Hem İmza Sirkülerine, Hem Yetki Tablosuna Uyum
Bankalara Hitaben Verilmesi Gereken Yetki Mektupları
Süreç Bazlı Hazine Yönetimi Prosedürleri
Hazine Performans Ölçüm Metodları
CASE STUDY : Eğitim boyunca üzerinde konuşulan tüm konuları içeren kapsamlı çalışma
SONUÇ VE AKSİYON PLANI OLUŞTURMA
Hazinecinin Misyonu ve Beklenti Yönetimi
Temel Hazine Politikasının Oluşturulması
Dünyadaki “Best Practice” Paylaşımları
Aksiyon Planları
Mekan: Swissotel The Bosphorus
Ücret: 3800 TL
Eğitim Yeri: Swissotel The Bosphorus
Ücret: 1890 TL
Mekan: Swissotel The Bosphorus
Ücret: 3800 TL
Likidite Riski Yönetimi
Genel Bilgi
Sermaye yetersizliğinden ziyade, likidite kaybı, 2008 mali krizi sırasında finansal kurumların başarısızlığının temel nedeniydi. Düzenleyiciler, ilkeler şeklinde en iyi uygulama hakkında rehberlik etmişlerdir; yeni nicel gereklilikler, örneğin LCR ve NSFR; ve gözden geçirilmiş ve daha derin bir likidite gözden geçirme süreci tanımlamışlardır. Bu ders, BCBS dokümanları, gözden geçirme sürecine yönelik yaklaşımlar hakkındaki denetleyici beyanlar, mevcut CRR gereklilikleri ve Kasım 2016'da yayınlanan CRR'ye yönelik taslak düzenlemeler de dahil olmak üzere yürürlükte olan mevcut düzenlemelere kapsamlı bir genel bakış sağlamaktadır
Bu Eğitimden sağlanacak faydalar:
Gözden geçirilmiş standartların anlaşılması
Likidite risk yönetimine teorik ve pratik anlayış kazandırmak
Likidite riski yönetimi ile IIRBB ve FRTB gibi diğer düzenleyici girişimler arasındaki bağlantıları anlayın.
Risk transferini, fon transfer fiyatlandırmasını anlayın
Düzenleyici zorlukla karşılaşma deneyimi kazanın
Kimler Katılmalı :
Analistler, Başkan Yardımcıları, Direktörler, Kıdemli Yöneticiler:
· Hazine Fonksiyonları
· Sermaye yönetimi
· Mevzuata uygunluk
· Yönetim
· Denetim
· Risk Analizi
Kurs Icerigi
• Likidite Riskinin Tanımı
• Risk Yaratan Unsurlar
• Likit Rasyolar ve Anlamları-Sektörel Farklılıklar
Likit Kaynak Yönetimi
• Finansal Tablolara Bakış
• Pasif Kaynakların Analizi
• Nakit Akış Tablosu
• Fon ihtiyacının, fon kaynaklarının ve nakit akışı boşluklarının tahmin edilmesi
Yatırımlar ve Nakit Kaynakları Yönetme
• Yatırım Nakit Bütçesi Planlaması
• Riskler ve Belirsizlikler
• Fon Kaynakları ve Analizi
Stres Testi
Bilanço Yapılandırılması
• KV/UV Borç Analizi ve Yapılandırma
Örnek Olay İncelemesi
Genel Değerlendirme
Tarih
Mekan: Swissotel The Bosphorus
Ücret: 1890 TL
PDF İndir
Kayıt formu
Proje Finansmanı ve Modelleme
Genel Bilgi
Proje Finansmanı ve Modelleme
- Proje Finansmanı Modellemesinde En İyi Uygulamalar
- Finansman Modeli Tasarımı ve Yapısı
- Üretim Tahmininin Modellenmesi
- Önemli Faaliyet Varsayımlarını Analiz Etmek
- Sabit kıymetler, CAPEX ve Amortisman Tabloları
- Borç Kapasitesinin Finansal Rasyo Analizi ve Test Edilmesi
- Nakit Akışının Belirlenmesi ve Senaryo Analizi
- Farklı Kaldıraç Oranlarına Göre Finansal Durum Analizi
- DCF, IRR, Geri Dönüş Süresi, Değişen Parametrelere Göre IRR
- Senaryo Analizi
Katılımcıların en iyi uygulama prensiplerini kullanarak bir proje finans modelinin nasıl oluşturulacağını öğrenmeleridir. Bu, finansal tabloların geliştirilmesini ve ana Excel tekniklerinin (tahmin, risk sorunları, farklı senaryolar ve optimizasyon gibi) uzmanlaşmasını içerecektir. Basit makro kodlarıyla senaryo analizlerinin hızlı ve otomatik hale getirilmesi. Tam bir model oluşturarak, katılımcılar kendi modellerini oluşturma ve gözden geçirme konusunda güven kazanacaklardır.
Kimler Katılmalı :
- Proje finans yöneticileri- CFO
- Finansal kontrolörler ve yöneticiler
- Mali ve iş analistleri
- Proje risk yöneticileri
- Finansman Yöneticileri
Kurs Icerigi
• Proje Finansmanı olgusunun sunumu ve teorinin gözden geçirilmesi
• Model hedefler - canlılık, borç kapasitesi, getiriler (NPV, IRR vb.), Duyarlılıklar
• Ortak modelleme hatalarını vurgulamak için mevcut bir modelin gözden geçirilmesi
• Anahtar Excel özellikleri ve teknikleri
Üretim Tahmini
• Birden çok para birimi ile uğraşmak
• Nominal ve gerçek rakamların karşılaştırılması
• Üretim satış ve hacmi modelleme
• Giriş fiyatları ve brüt maliyetler
Pratik: CAPEX ve amortisman programları
Proje Finansmanı ve Nakit
• Kaynakların ve borç finansmanı türlerinin gözden geçirilmesi
• Proje borç kapasitesinin geliştirilmesi
• Finansman ve kblackiler eklemek
• Projenin Finansal Rasyo Analizi ile Test Edilmesi
• Değişen borç amortisman programları
• Halka arz, tahvil ihracı, sukuk ihracı, banka kblackisi ve menkul kıymetleştirme ile finansman
Projede Hedef Kaldıraç Oranı
• Optimum kaldıraç oranının belirlenmesi
Nakit Akışı ve Oranlar
• Nakit akış tablosu oluşturma
• Hisse senedi ve borç sağlayıcılarına nakit akışı (CFADS)
• Firmaya ve hissedarlara nakit akışı
• Sermaye artırımı ve temettü dağıtımı
• Borçlanma sözleşmelerinin kontrolü ve borçlanmada kovenantların oluşturulması
DCF, Proje Karşılaştırma
• İndirgeme teorisinin gözden geçirilmesi
• Uygun bir proje ve eşitlik indirim oranı geliştirmek
• Terminal değeri ekleme yöntemleri
• Proje ve hisse senedi iadesi
• Proje hedeflerine karşı getirilerin kontrol edilmesi
• Doğru Projenin Seçilmesinde Karar Mekanizması
Risk ve Hassasiyet
• Proje risklerinin değerlendirilmesi
• Uygun Excel risk teknikleri
• Model duyarlılıkları ve neyin analiz edilmesi gerekliliği
• Dinamik değişiklikler ve yönetim raporlaması
Tarih
Mekan: Swissotel The Bosphorus
Ücret: 3800 TL
PDF İndir
Kayıt formu
Proje Yönetimi (PM)
Genel Bilgi
Proje Yönetimi (PM)
Hızla değişen, globalleşen ve rekabetin arttığı günümüz iş dünyasında, kurumların gelişim ve değişim hedeflerine ulaşabilmeleri yeni projelerle mümkün olabilmektedir. Bu durum proje yönetiminin önemini artırmıştır. Eğitimin amacı katılımcıların proje yönetimi ile ilgili bilgi sahibi olmalarını sağlamak, katılımcılara proje yönetimi metodolojisini tüm yönleriyle aktarmak ve uygulamaya dönük pratik örnekler paylaşmaktır.
- 21yy’in başlaması ile, proje odaklı bir toplum yapısı oluşmaya başlamıştır.
- Proje yönetimi profesyonel meslek kolu olmuştur. (Dünya üzerinde yaklaşık 16 milyon insan proje yönetimi alanında çalışmaktadır)
- Şirketlerde pazarlama, ürün geliştirme, organizasyonel gelişim, bilgi işletim sistemleri başlıklarında projeler gittikçe önem kazanmaya başlamıştır.
- Şirketler geçici proje/program organizasyonları oluşturarak geliştirmek istedikleri iş süreçlerini (business processes) ve stratejik amaçları hayata geçirmeye başlamışlardır
- İnsan Kaynakları proje odaklı organizasyonlar için en kritik iş süreçlerinden biridir.
- Her yeni proje ile birlikte farklı görev ve sorumlulukların oluşması nedeniyle, organizasyonun yapılanışı değişir.
- Proje odaklı organizasyonlarda her proje için projeye takımı oluşturma, liderlik ve projeden çıkış gibi insan kaynakları süreçleri yönetilmelidir
Kimler Katılmalı :
- Operasyon Yöneticileri- İnsan Kaynakları Yönetici ve Çalışanları
- Üretim Yönetimi Sorumluları
- Satış ve Pazarlama Yönetmenleri
Kurs Icerigi
• Proje Yönetimi Genel Bilgilendirme
• Proje Yönetimi Unsurları
• Proje Paydaşları
• Proje Yönetiminde Araçlar
• Proje Liderinde Olması Gereken Özellikler
• Proje Ekibinin Özellikleri
• Proje Yönetimi Aşamaları
• Proje Yönetimi Organizasyon Yapıları
•Projelerde Başarısızlık Nedenleri ve Baş Etme Yolları
Tarih
Mekan: Swissotel The Bosphorus
Ücret: 1890 TL
PDF İndir
Kayıt formu
Şirket Değeri ve Değerleme Modelleri
Genel Bilgi
Şirket Değeri ve Değerleme Modelleri
"Finansal Tablolar üzerinden uygulamalı bir değerleme eğitimi"
Şirket ve Hisse Değerleme süreçlerinde yöntemsel ve analitik değerleme kavramlarıyla şirket değerinin belirlenmesi yöntemlerinin öğretileceği bu Eğitim Seminerinde, özellikle de Halka Arz sürecinin önem kazandığı bu dönemde, değerleme tekniklerinin öğretilmesini amaçlamaktadır. Gerçek anlamda bir “Know-How” aktarımı olan bu eğitim sonrasında bilginize farklı bir vizyon katacaktır. Eğitimin sonunda katılımcılar Şirket Değerleme Yöntemlerinin teorisini/mantığını ve uygulamalarını anlamış olacaklardır.
Kimler Katılmalı :
Denetim ve Değerleme Şirketleri, Yatırım Bankaları , Birleşme-Satınalma Yöneticileri, Şirket Yöneticileri, Aracı Kurum Portföy Yöneticileri, İş Geliştirme Yöneticileri, Aracı Kurum Yönetici ve Analistleri, Yatırımcı Yöneticileri, Özel Bankalar Analistleri, Araştırma Analistleri, Fon Yöneticileri, Yatırım Danışmanları, Hazine Çalışanları , Kurumsal Yönetişimciler, Kredi Analistleri, Mali Müşavirler ve Due Diligence Hukuk Danışmanları.Kurs Icerigi
• Değer ve Firma Değeri Kavramları
• Değeri Oluşturan Unsurlar: Değer Sürücüleri
• Kar - Nakit Akışı
• Büyüme
• Risk
• İskonto Oran
Firma Değerleme Yöntemleri
• Karşılaştırmalı Değerleme Yöntemleri
•Fiyat-Kazanç Katsayısı
•Piyasa Değeri- Defter Değeri Katsayısı
•EBİTDA Çarpanı
•Net Satışlar Çarpanı
•Uygun Katsayı ve Çarpanların Belirlenmesi
• Nakit Akışlarına Dayalı Değerleme Yöntemleri
•İndirgenmiş Nakit Akımları Yöntemi (DCF Modeli)
• İNA Modelinin Hakkında Genel Bilgiler
• Nakit Akışının Belirlenmesi
• Nakit Akışları
• Nakit Akışlarındaki Büyüme
• Büyüme Evreleri ve Büyüme Analizi
• Gelecekteki Nakit Akışlarının Belirlenmesi: Finansal Tahmin ve Proforma Finansal Tablolar
• İndirgeme (İskonto) Oranının Belirlenmesi
• Risk ve Getiri İlişkisi
• Risk Primi
• Belirlilik Koşullarında Değerleme
• Belirsizlik Koşullarında Değerleme
• Riske Göre Düzeltilmiş Bugünkü Değer Yöntemi (APV Method)
• Nakit Akışlarının Riske Göre Düzeltilmesi
• İskonto Oranının Riske Göre Düzeltilmesi
• Finansman Kaynakları ve Maliyetleri
• Borç Maliyeti
• Özsermaye Maliyeti
• İskonto Oranı=Ağırlıklı Ortalama Sermaye Maliyeti (WACC)
• Firma Değeri ve Sermaye Yapısı Arasındaki İlişki
• Finansal Yapı ve Finansal Kaldıraç
• Borç Özsermaye Bileşimi
• Finansal Kaldıraç Derecesi
• Finansal Kaldıraç Etkisi
• ROA ve ROE Analizi
• Firma Değeri Bulunması
• Firmaya Kalan Serbest Nakit Akışı (FCFF)
• Sermaye Maliyeti
• Firma Değeri
• Net Borçlar
• Özsermayenin Değeri
Değerlemede Özel Durumlar
• Sektörel Farklılıklar ve Yöntem Seçimi
• Birleşme ve Devralma Analizleri İçin Yöntem Seçimi
• Halka Arz (IPO) Sürecinde Yöntem Seçimi
Tarih
Mekan: Swissotel The Bosphorus
Ücret: 2890 TL
PDF İndir
Kayıt formu
Finansçı Olmayan Yöneticiler için Kurumsal Finans
Genel Bilgi
Finansçı Olmayan Yöneticileri İçin Kurumsal Finans
Program Yönetici seviyesi için tasarlanmış olup, temel finansal konularından başlamak üzere yönetim olarak alınan kararların finansal sonuçları, risk, sermaye ve yatırım yönetimleri hakkında temel fikir sahibi olacaklardır.
Kimler Katılmalı
Şirketlerin Finansla ilgili olmayan bölümlerinde çalışan Üst-Orta düzey yöneticiler, Yönetim Kurulları, Denetim ve Stratejik Palanlama yapan yöneticiler ile finansal tabloları anlamak, finans terminolojisi hakkında fikir sahibi olmak ve gelecekteki kariyerleri için mutlaka finans hakkında bilgi sahibi olmak gerektiğini bilen yöneticiler bu programa katılabilirler.
Kurs Icerigi
Finans Matematiği
- Paranın Zaman Değeri ve Faiz Hesaplamaları
- Paranın zaman değeri
- Faiz kavramı ve faiz oranını belirleyen faktörler
- Faiz oranlarının vade yapısı
- Faiz çeşitleri
- Faiz oranı dönüşümleri
- Paranın bu günkü / gelecek değeri
Temel Kurumsal Finans
- Muhasebe ile ilgili genel bilgiler ve mali tablolar
- Mali Tabloların tanımları, amaçları ve işlevleri
Finansal Tabloların Analizi
- Mali Tablolar, Bilanço ve Gelir Tablosu
- Mali Analizin Tanımı, Makro ve Mikro Ortam Analizleri ve Analiz Teknikleri
Nakit Yönetimi ve Nakit Akım Tablosu
- Tahakkuk Esası ve Nakit Esası
- İşletme Sermayesi
- Nakit Yönetimi Temel Unsurları
- Nakit Kaynağı Olarak Borçlanma
- Nakit Akım Tablosu
- Nakit Akım Tablosunun Hazırlanması
Yatırım Projelerinin Verimliliğinin Değerlendirilmesi
- Kaynak Maliyeti
- Firma kaldıracının öz kaynak maliyetine ve borçlanma maliyetine etkisi
- Marjinal sermaye maliyeti
- Firma bazında sermaye maliyetinin tespiti, ortalama ve marjinal sermaye maliyetlerinin kullanım alanları
- Yatırım projeleri
- Yatırımların verimliliğinin değerlendirilmesi
- Belirsizlik ortamında karar verme
Temel Risk
- Risk Yönetimi, Genel Bilgiler
- Sistematik Risk ve Sistematik Olmayan Risk Kavramları
- Risk çeşitleri, ölçümü ve korunma yöntemleri
- Risk Ölçüm Yöntemi Olarak Riske Maruz Değer Kavramı
- Risk Yönetimi İlkeleri
Tarih
Mekan: Swissotel The Bosphorus
Ücret: 3800 TL
PDF İndir
Kayıt formu
M&A Due Diligence Birleşme ve Satınalmalar
Genel Bilgi
M&A Şirket Birleşmeleri ve Devralmalar: Due Diligence ve İnceleme ile Değer Yaratılması
Mali kaynakların planlaması ve kullanımında gerekli finansal bilgileri isteyen yöneticiler, bölüm sorumluları ve ekip liderleri M&A Bölüm yöneticileri, Yatırım uzmanları ve Due Diligence ilgilileri, konsorsiyum halka Arz ve değerleme uzmanları ile finans yönetmenleri ve uzmanları
Bu Eğitimle Kazancınız :
Finansal değerleme tekniklerini kullanma yeteneğinizi geliştireceksiniz Kurmunuzun karşılaştığı finansal fırsatların değerlenmesi tanınması ve firma değeri artırıcı kararları vermeyi öğreneceksiniz Satınalma ve devralamanın firmanızın sektördeki konumunu ve firmanızın genel başarı durumunu nasıl etkileyebileceğini öğreneceksiniz Organik büyüme ile şirket satınalarak büyüme arasındaki dengeyi nasıl sağlanacağını öğreneceksiniz Satınalma ile büyümeyi nasıl yönetebieceğinizi anlayacaksınız Şirket satınalmadaki başarınızı etkileyecek unsuların neler olduğunu öğreneceksiniz
Kurs Icerigi
• Birleşme öncesi analiz ile hissedarlara birlesme sonrası değer yaratılması
• Farklı sinerjilerin tanımlanması ve değerlendirilmesi
• Birleşme ve devralma anlaşmasının müzakere edilmesi
• Birleşme ve devralma sonrası entegrasyonun yönetilmesi
• Birleşme ve devralmanın finansman ve yapılanmanın yönetilmesi
• Değerlemenin temel unsurlarını öğrenmek
• Değer yaratıcı unsurları ve firmanın bu unsurlara olan duyarlılıgını belirlemek
• OFFSET Fonksiyonu – Sonsuz Ömür Süresi İçinde Yatırım Projelerinde Optimum Stratejinin Belirlenmesi
• Şirket değerleme modelleri, piyasa/işlem karşılaştırmalar ve indirgenmiş nakit akışı tekniklerini öğrenmek
• Firma inclemenin temel unsurlarını incelemek (İnsan Kaynaklarının incelenmesi)
• Entegrasyonun önemini ve firma üzerindeki uzun dönem etkilerinin ortaya konulması
• Birleşme ve devralma sonrası entegrasyonu etkileyen en önemli faktörleri belirlemek
Tarih
Mekan: Swissotel The Bosphorus
Ücret: 3800 TL
PDF İndir
Kayıt formu
Kurumsal Hazine Yönetimi
Genel Bilgi
Kurumsal Hazine Yönetimi
Katılımcılar, en başta, Kurumsal Hazine’nin temel stratejisini, Kurumsal Hazine Yönetiminden neler beklenmesi ve neler beklenmemesi gerektiğini anlayacaklar. Hazine uygulamalarının operasyona nasıl değer katabileceğini öğrenecekler. Para/Nakit yönetiminin verimliliğini artırıcı yöntemler hakkında bilgi sahibi olacaklar. Finansal riskleri ölçmek ve kontrol süreçleri oluşturmak için donanımları olacak. Hazinede iç kontrol işleyişi hakkında bilgi sahibi olacaklar. Gerçek hayattan örnek uygulamalar ve şirket örnekleri ile gerçek bir Hazine Yönetimi tecrübesi yaşayacaklar.
Kimler Katılmalı :
Şirketlerin nakit akışlarını yönetenler ve planlayanlar, kurumsal veya kurumsallaşmakta olan bir organizasyonda hazine veya finans departmanlarında çalışanlar veya yöneticileri, banka veya finansal kurumlarda çalışan ve müşteri gözüyle hazine yönetimini anlamak isteyenler, risk yönetimi bölümlerinde çalışıp, hazine ile ilgilenenler.
Kurs İçeriği
PİYASALAR
•Dünyada ve Türkiye’deki Son Ekonomik Gelişmeler
•Merkez Bankaları ve Para Politikası Yönetimi
•Maliye Politikasının Piyasaya Etkileri
•Piyasanın Ana Aktörleri ve Bu Aktörlerin Rolleri
KURUMSAL HAZİNENİN TEMELLERİ
•Hazine’nin Şirket İçindeki Rolü ve Önemi
•Kurumsal Hazine Stratejisi
•Hazinenin Temel ve Ek Fonksiyonları
•Şirketin İş Modeline Uyumu Hazine Departmanı Yapılandırması
TEMEL HAZİNE FONKSİYONLARI
• Banka ve Şirketin Diğer Departmanları İle İlişkilerin Yönetimi
• Banka ilişkilerinin anahtar noktaları
• Şirketteki Satınalma, Satış ve Pazarlama Departmanları İle İlişkilerin Yönetimi ve Bilgi Alış Verişi
• Şirketin operasyonuna uyumlu segment ve alanlarda uzman banka portföyünün oluşturulması
• Nakit Yönetimi
•Nakit Projeksiyonu
•Günlük Nakit Yönetimi
•Nakit Yönetimi Araçları
• Otomasyonlar
• DBS
• Tedarikçi Finansmanı
• Faktoring
• Diğer Ürünler
• Risk Yönetimi ve Hedging
• Piyasa Riski
• Döviz Riski Tanımı, Ölçüm Metodları ve Yönetimi
• Çevrim Riski (translation risk)
• İşlem Riski (transaction risk)
• Ekonomik Risk (economic risk)
• Spot ve Vadeli İşlemlerle Hedging
• Spot işlemler
• Forward
• Basit opsiyonlar
• Exotik opsiyonlar
• Faiz Riski
• Durasyon ve BPV analizleri
• Faiz swap işlemleri
• Sermaye Riski (Equity Risk)
• Equity Risk Primi
• Risksiz Faiz Oranı (Riskfree Rate)
• Equity Riskinin Hedge Edilmesi
Emtia Riski
• Risk Transferi (Primli Satışlar)
• Future İşlemleri
• Likidite Riski
• Nakit Projeksiyonunun Likidite Riski Yönetimi İçin Kullanımı
• Kblacki Limitlerinin Likidite Riski Yönetimi Açısından Önemi
• Kblacki Riski
• Kblacki Riski Nedir
• Kblacki Riski Ölçümleme Metodları
• Kblacki Riski Yönetim Araçları
• Operasyonel Riskler
• Ülke Riski
• Şirket Riski
• Hukuki ve Politik Riskler
Fonlama Yönetimi
• Şirketin Finansman Politikası
• Uygun Para Biriminde Fonlama
• Optimum borç/özkaynak Rasyosunu Oluşturma
• Borcun Vade Profilini Belirleme
• Sabit-Değişken Faiz Kombinasyonunu Oluşturma
• Nakit Projeksiyonunun Fonlamadaki Yeri
• Kredi Limitleri ve Teminatlandırma
• Taahhütlü Limitler
• Taahhütsüz limitler
• Finansal Taahhütler (Financial Covenants)
• Kredi Sözleşmeleri
• GKS
• Özel Statülü Sözleşmeler
• Kredi çeşitlerinin, amaç, para birimi ve vergi etkisi açısından incelenmesi
• Sendikasyon, Seküritizasyon, Sukuk ve Benzeri Yapılandırılmış Finansman Çeşitleri
• Basit ve Bileşik Faiz Hesabı
• Gayrinakit Krediler
EK HAZİNE FONKSİYONLARI
Portföy Yönetimi
• Yatırım yaparken risk iyi midir, kötü mü?
• Yatırım pörtföyünün risk ölçümlemesi
Dış Ticaret
• İthalat çeşitleri
• İhracat çeşitleri
• Akreditif çeşitleri
• Transit ticaret
• Yapılandırılmış Dış Ticaret Ürünleri
İşletme Sermayesi Yönetimi
• Nakit Döngüsü
• Alacak, Stok ve Ticari Borç Döngüsüne Göre İşletme Sermayesi İhtiyacının Hesaplanması
• İşletme Sermayesi Yönetimi
• İşletme Sermayesi Optimizasyonu İle İlgili Bankacılık Ürünleri
HAZİNENİN TEMEL KURAL VE PROSEDÜRLERİ
Güçler Ayrılığına Uyum
Şirketin Hem İmza Sirkülerine, Hem Yetki Tablosuna Uyum
Bankalara Hitaben Verilmesi Gereken Yetki Mektupları
Süreç Bazlı Hazine Yönetimi Prosedürleri
Hazine Performans Ölçüm Metodları
CASE STUDY : Eğitim boyunca üzerinde konuşulan tüm konuları içeren kapsamlı çalışma
SONUÇ VE AKSİYON PLANI OLUŞTURMA
Hazinecinin Misyonu ve Beklenti Yönetimi
Temel Hazine Politikasının Oluşturulması
Dünyadaki “Best Practice” Paylaşımları
Aksiyon Planları
Tarih
Mekan: Swissotel The Bosphorus
Ücret: 3800 TL
PDF İndir
Kayıt formu
Kurumsal Finansman ve Esasları
Genel Bilgi
Kurs İçeriği
Tarih
Eğitim Yeri: Swissotel The Bosphorus
Ücret: 1890 TL
PDF İndir
Kayıt Formu
Yöneticiler için Kurumsal Finans
Genel Bilgi
Kurs İçeriği
Tarih
Mekan: Swissotel The Bosphorus
Ücret: 3800 TL